Wells Fargo Exec Who Headed Phony Accounts Unidade Arrecadou US $ 125 milhões.
Wells Fargo & amp; Co-s (wfc) & sandbagger-em-chefe está deixando o banco gigante com um enorme dia de pagamento - US $ 124,6 milhões.
De fato, apesar do clawback "reforçado" & # 8221; Provisões instituídas pelo banco logo após a crise financeira, e as recentes revelações de má conduta em massa, não parece que a Wells Fargo esteja exigindo que sua ex-chefe de banco de varejo, Carrie Tolstedt, devolva qualquer pagamento de nove dígitos. Até recentemente, Tolstedt era responsável pela unidade onde os funcionários da Wells Fargo abriram mais de 2 milhões de contas de clientes em grande parte não autorizadas - uma prática aparentemente rotineira que os funcionários chamavam internamente de “sandbagging”.
Na quinta-feira, a Wells Fargo (wfc) concordou em pagar US $ 185 milhões, incluindo a maior penalidade já imposta pelo Departamento de Proteção Financeira ao Consumidor, para acertar as alegações de que havia defraudado seus clientes. Os acionistas do banco acabarão por engolir o custo dessa liquidação. O banco também disse que demitiu 5.300 funcionários em cinco anos relacionados ao mau comportamento.
Tolstedt, no entanto, está se afastando do Wells Fargo com uma conta bancária muito completa - e elogios. No anúncio de sua saída em julho, que não fez menção ao caso em breve, o diretor-presidente da Wells Fargo, John Stumpf, disse que Tolstedt era um dos líderes mais importantes do banco e que "##############. 8220; um porta-padrão de nossa cultura & # 8221; e & # 8220; um campeão para nossos clientes. & # 8221;
Na quinta-feira, Richard Cordray, o chefe do CFPB, teve uma opinião diferente, "Está bem claro que [as ações da unidade de Tolstedt] são práticas abusivas e abusivas sob a lei federal," # 8221; disse Cordray. "Eles são uma violação da confiança e um abuso de confiança. & # 8221;
Um porta-voz da Wells Fargo disse que o momento da saída de Tolstedt foi o resultado de uma decisão pessoal de se aposentar depois de 27 anos & # 8221; com o banco. O porta-voz se recusou a comentar se o banco estava pensando em recuperar o pagamento atrasado de Tolstedt.
Em um comunicado após o acordo, a Wells Fargo informou que o Wells Fargo chegou a esses acordos de forma consistente com nosso compromisso com os clientes e no interesse de deixar esse assunto para trás. A Wells Fargo está comprometida em colocar os interesses de nossos clientes em primeiro lugar 100% do tempo, e nós nos arrependemos e assumimos a responsabilidade por quaisquer casos em que os clientes possam ter recebido um produto que eles não solicitaram. & # 8221;
Logo após a crise financeira, os grandes bancos do país, incluindo o Wells Fargo, prometeram que seus principais banqueiros não conseguiriam manter grandes dias de pagamento se descobrisse que essas recompensas foram obtidas por meio de conduta prejudicial. Era suposto ser o pau para a cenoura de bônus de Wall Street. Mas o mais recente exemplo de fraude no Wells Fargo mostra que os grandes bancos não estão dispostos a usar esses bastões, especialmente quando se trata de seus principais executivos.
Não está claro até que ponto, ou de todo, Tolstedt era responsável ou mesmo consciente das táticas abusivas generalizadas no banco. Nem o CFPB nem o escritório do Procurador de Los Angeles, que processou o banco, chamaram Tolstedt diretamente. A Wells Fargo disse que as 5.300 ocorrências ocorreram em cinco anos e incluíram gerentes e funcionários. É provável que Tolstedt tenha conseguido pelo menos parte dessa eliminação. Mas ao trazer as acusações, um funcionário do CFPB disse que o Wells Fargo estava ciente do comportamento por mais tempo do que deveria, sem pôr um fim nisso.
O que é mais, Tolstedt dirigiu a divisão de banco comunitário do banco, que incluiu suas divisões de banco de varejo e cartão de crédito, durante todo o período em que o abuso de clientes foi alegado, que remonta a 2011. O CFPB disse cerca de três Os quartos das contas não autorizadas abertas pelos funcionários da Wells Fargo eram contas de depósito bancário. Outros 565.000 eram pedidos de cartão de crédito não autorizados. Tolstedt assumiu a divisão em 2008, depois que o Wells Fargo se fundiu com o Wachovia durante a crise financeira.
Tolstedt foi elogiada regularmente pela capacidade da sua unidade de fazer com que os clientes abrissem inúmeras contas. Por vários anos, a declaração de procuração da Wells Fargo, que detalha o pagamento dos executivos, citou as altas taxas de vendas cruzadas (cross-selling ratios) - 8221; como uma razão pela qual Tolstedt lhe rendeu aproximadamente US $ 9 milhões em pagamento anual. Por exemplo, na declaração de procuração de Wells Fargo em 2015, a empresa disse que seu comitê de compensação havia autorizado o bônus de US $ 7,3 milhões em ações e bônus da Tolstedt naquele ano, porque, sob sua liderança, o Community Banking alcançou número de objetivos estratégicos, incluindo índices contínuos de venda cruzada, níveis recordes de depósitos e sucesso contínuo de iniciativas de serviços bancários móveis. & # 8221;
Mais tarde naquele ano, o escritório do L. A. City Attorney processou o banco por causa de suas táticas de venda, dizendo que muitas das práticas abusivas vieram de uma pressão intensa sobre os funcionários da Wells Fargo para que os clientes abrissem inúmeras contas. Uma ação coletiva separada de ex-funcionários alega que eles foram demitidos por não cumprirem metas de venda cruzada ou por seguirem com as táticas de vendas agressivas.
No início deste ano, quando a Wells Fargo divulgou sua declaração anual de procuração, mais uma vez disse que, para justificar seu bônus multimilionário, a divisão de Tolstedt alcançou uma série de objetivos estratégicos. Mas desta vez, pela primeira vez em anos, a venda cruzada não foi listada como uma delas.
Quando Tolstedt deixar a Wells Fargo no final deste ano, além dos US $ 1,7 milhão em salário que recebeu nos últimos anos, ela estará com US $ 124,6 milhões em ações, opções e ações restritas da Wells Fargo. Alguns dos que ainda não foram adquiridos. Mas Tolstedt consegue manter tudo porque se aposentou tecnicamente. Se ela tivesse sido demitida, Tolstedt teria de perder pelo menos US $ 45 milhões desse pagamento, e possivelmente mais.
Para mais informações sobre o Wells Fargo, assista ao vídeo da Fortune:
A declaração de procuração da Wells Fargo diz que o banco tem "fortes políticas de recuperação e recuperação", & # 8221; e que o banco revogará o pagamento do bônus se for descoberto que a conduta de um executivo resultou em dano representacional ao banco, ou que o executivo não foi capaz de identificar ou gerenciar riscos em sua divisão. Mas não há sinal de que o Wells Fargo vá pedir a Tolstedt para devolver até mesmo uma pequena parte do seu prêmio.
& # 8220; Esta parece ser exatamente a situação para a qual as cláusulas de clawback foram criadas, & # 8221; diz Dennis Kelleher, presidente da Better Markets, grupo que faz lobby por mais regulamentação dos grandes bancos. & # 8220; Se eles não se aplicam aqui, quando serão aplicados. & # 8221;
Em Wall Street, as cenouras ainda são amplamente distribuídas. As varas, no entanto, permanecem fora de vista.
O básico.
As opções são uma ferramenta de investimento versátil que oferece o potencial para gerar renda, proteger ou gerenciar riscos e negociar valores mobiliários a preços específicos. No entanto, tenha em mente que, em troca de oferecer essas oportunidades, as opções vêm com uma série de riscos que você precisa entender antes de investir.
Existem dois tipos de opções - calls and puts - e um trader pode ser um comprador ou um vendedor de qualquer um deles.
As opções são consideradas derivadas porque seu valor é baseado em (derivado de) o preço do investimento subjacente. Em outras palavras, o valor de uma opção irá variar em resposta a mudanças no preço do investimento subjacente.
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O comprador paga ao vendedor um prêmio pelo direito de exercer a opção pelo preço de exercício até a data de vencimento do contrato. O vendedor, também conhecido como escritor, por outro lado, assume a obrigação de comprar ou vender (dependendo do tipo de opção envolvida) o investimento subjacente ao preço de exercício, se o comprador optar por exercer a opção.
O preço de exercício é o preço por ação declarado pelo qual a ação subjacente pode ser comprada (no caso de uma ligação) ou vendida (no caso de uma opção de compra) pelo titular da opção mediante o exercício do contrato de opção.
Resumidamente, aqui estão as posições que um operador de opções pode assumir:
Paga um prêmio pelo direito de comprar o investimento subjacente do vendedor de chamadas ao preço de exercício.
Paga um prêmio pelo direito de vender o investimento subjacente ao vendedor colocado ao preço de exercício.
Em troca do prêmio, assume a obrigação de vender o investimento subjacente ao comprador de chamada ao preço de exercício.
Em troca do prêmio, assume a obrigação de comprar o investimento subjacente do comprador de venda ao preço de exercício.
Um contrato de opções pode ser sacado de uma das três maneiras:
Compre ou venda para "fechar" a posição antes da expiração. Deixe as opções expirarem. Exercer o direito de comprar ou vender pelo preço de exercício antes da data de vencimento da opção.
Por que opções de negociação?
Se você tiver um portfólio complexo, poderá encontrar opções que oferecem benefícios atraentes. Por exemplo, eles podem ajudá-lo:
Gerar renda de suas participações acionárias atuais, como no nosso exemplo Proteja suas participações acionárias de um declínio no preço de mercado Posicione-se para grandes mudanças no mercado Beneficie-se do aumento ou queda do preço de uma ação sem realmente comprar ou vender as ações subjacentes.
Como mencionado anteriormente, existem riscos significativos associados às opções de compra e venda. Quando o valor do investimento subjacente se move contra você, você pode perder todo o montante comprometido com as opções em um período relativamente curto. Se decidir investir em opções, você deve entender claramente seus direitos e obrigações cada vez que negociar.
Opções de negociação
Você e seu consultor financeiro podem trabalhar juntos para determinar se as opções são apropriadas para sua situação financeira específica. Se as opções forem apropriadas, ele ou ela ajudará a desenvolver estratégias de compra e venda de opções que se ajustem às suas metas de investimento, prazos e tolerância a riscos.
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Antes de implementar uma estratégia de opções, você deve receber uma cópia do documento de divulgação de opções intitulado “Características e riscos das opções padronizadas”, que discute informações específicas sobre os riscos das opções de compra e venda. Certifique-se de pedir uma cópia ao seu consultor financeiro.
Tenha em mente que as comissões, taxas, impostos e outras despesas são significativas quando se considera qualquer estratégia de opção. Isso é especialmente verdadeiro para posições de opção de múltiplas pernas.
Próximos passos.
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Ao comprar opções, um investidor tem a oportunidade de obter lucros, limitando seu risco de perda. Naturalmente, um comprador de opções pode perder todo o montante comprometido com opções em um período relativamente curto de tempo.
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Em troca, cada um de vocês teria a mesma opinião sobre como a empresa era administrada e ambos esperariam receber parcelas iguais dos lucros de qualquer empresa. Você também veria o aumento de seu investimento se a empresa tivesse sucesso e crescesse.
O estoque comum funciona da mesma maneira, apenas os números são muito maiores. Se você possuísse, por exemplo, 1.000 ações em uma empresa com 2 milhões de ações em circulação, você possuiria apenas 1 / 2.000 da empresa.
Você teria uma opinião sobre como a empresa era administrada, mas sua voz seria proporcional à sua quantidade de propriedade. Outro acionista com uma participação muito maior teria uma palavra maior, porque ele ou ela seria o dono da empresa.
Quando as ações pagam você.
Os acionistas elegem um conselho de administração para representar seus interesses. Quando o conselho decide distribuir uma parte dos lucros da empresa, ele o faz na forma de um dividendo. Uma ação que paga um dividendo em dinheiro é chamada de estoque de renda.
Uma ação que paga um dividendo em dinheiro é chamada de estoque de renda.
Por outro lado, um conselho de administração também pode decidir reter lucros e reinvesti-los na empresa para ajudar a financiar o crescimento futuro. Esse tipo de estoque é conhecido como estoque em crescimento.
Um investidor em um estoque de crescimento esperaria ver seus lucros de possuir ações para vir principalmente de aumentos no preço da ação à medida que a empresa cresce. Mudanças nas taxas de juros podem afetar a atratividade relativa dos estoques em comparação com outros investimentos.
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14 de outubro de 2016 às 18:02 EDT Markets.
Por Kathy Kristof / MoneyWatch
O ex-presidente e CEO da Wells Fargo, John Stumpf, vendeu US $ 61 milhões em ações da Wells Fargo (WFC) no mês anterior à conclusão de uma investigação que cobrava milhões de contas de clientes para aumentar as vendas e as taxas.
No mês seguinte, quando reguladores anunciaram em 8 de setembro que multavam a Wells Fargo em 185 milhões por falsificar mais de 2 milhões de contas de clientes para atingir metas agressivas de vendas, o preço das ações da empresa despencou e Stumpf foi chamado no tapete perante o Congresso. antes de finalmente renunciar esta semana.
Stumpf embolsou US $ 26 milhões em receitas daquela venda em agosto - as ações em questão eram "opções de ações de incentivo". comprado com desconto para o preço de mercado atual da Wells Fargo e imediatamente vendido com lucro - refletindo um pequeno pedaço do rico incentivo pago que Stumpf cobrava durante seu mandato no topo do banco.
No entanto, a venda também levanta uma possibilidade de violação das regras de insider trading que proíbem os membros da empresa de lucrar com as compras de ações e vendas baseadas em informações corporativas não publicadas, disse o advogado especializado em valores mobiliários de Chicago, Andrew Stoltmann.
& ldquo; No mínimo, a ótica é horrível para a Stumpf e para a Wells Fargo, & rdquo; Stoltmann disse. "Eu ficaria chocado se a Comissão de Valores Mobiliários e Finanças não olhar fortemente para isso."
Não há uma definição clara para o uso de informações privilegiadas, disse o consultor de governança corporativa Nell Minow, vice-presidente da ValueEdge Advisors. No entanto, uma venda significativa de ações pelo alto executivo tão perto do anúncio de uma fraude maciça nas agências do banco quase certamente desencadearia uma investigação da SEC, observou ela. Essas vendas normalmente seriam restringidas pelo conselho de administração de uma empresa, disse ela.
A SEC se recusou a comentar se a agência instigou uma investigação de insider trading.
Não foi a primeira venda significativa de ações da Stumpf do ano, no entanto. De acordo com os arquivos do banco junto à SEC, a Stumpf alienou 303.012 ações em março de 2016, gerando US $ 15,1 milhões, e vendeu mais 1,42 milhão de ações em maio, obtendo um lucro de US $ 23,9 milhões com a venda de US $ 71,8 milhões.
No total, a Stumpf vendeu quase 3 milhões de ações da Wells Fargo em 2016, o que representa quase 10 vezes as 351.991 ações vendidas no ano anterior, segundo documentos da SEC. Seu lucro nas vendas de 2016 foi de US $ 65,4 milhões.
Nessas transações de ações de 2016, a Stumpf conseguiu vender ações da Wells Fargo por entre US $ 48,91 e US $ 50,51. As ações da Wells Fargo caíram desde que a notícia foi divulgada em setembro sobre as contas falsas. As ações agora são vendidas por US $ 44,38 & ndash; cerca de 10% menos do que o preço imediatamente anterior às revelações de irregularidades e uma perda de US $ 25 bilhões em valor de mercado para os acionistas da Wells Fargo.
A Wells Fargo disse em um comunicado à CBS MoneyWatch que as vendas de ações e os exercícios de opção da Stumpf foram feitos em conformidade com o processo de aprovação de pré-autorização da empresa para executivos e não envolveu vendas ou compras no mercado aberto.
O banco afirmou ainda que a Stumpf utilizou as ações de sua propriedade para pagar à empresa o preço de exercício das opções exercidas e a empresa reteve as ações por impostos. resultando em um aumento líquido em suas ações ordinárias. De fato, a Stumpf ainda possui 2,4 milhões de ações da Wells Fargo, atualmente avaliadas em cerca de US $ 108 milhões.
& ldquo; John usou as ações de sua propriedade para pagar à empresa o preço de exercício das opções exercidas e a empresa reteve as ações por impostos, resultando em um aumento líquido de suas ações ordinárias. & rdquo;
A Wells Fargo já havia dito anteriormente que não acreditava que o acordo regulatório fosse um "evento material". A empresa demitiu cerca de 5.300 funcionários por conduta imprópria durante o período de cinco anos em que a atividade imprópria ocorreu.
&cópia de; 2016 CBS Interactive Inc .. Todos os direitos reservados.
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